民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译(m蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译en)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tó蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译ng)规模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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