民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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