民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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