今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多(duō)家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司(平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思sī)与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思入的相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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