今年以来，美股科技板(bǎn)块(kuài)持续(xù)上(shàng)涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益颇丰(fēng)。数(shù)据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工(gōng)智能领域的大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球(qiú)产业界和(hé)资本市场(chǎng)都在积极拥抱(bào)这新一(yī)轮的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技(jì)股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数为(wèi)美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发(fā)全球精选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重(zhòng)仓持股情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)该产品主投美股科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息技(jì)术行业(yè)，前三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股股(gǔ)票(piào)分别为微软、英伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其(qí)中微软持仓数(shù)量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度该产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓持股了(le)英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯(sī)达克100、易方达标普信息科技(jì)A人(rén)民(mín)币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占(zhàn)比较高的多是美股(gǔ)科(kē)技股，另一部分所跟(gēn)踪(zōng)的指数主要(yào)权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受(shòu)益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发的(de)人工(gōng)智能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年(nián)以来创造(zào)了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年末(mò)增(zēng)加(jiā)约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的(de)软硬件公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发(fā)了科技股的全(quán)面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公(gōng)司因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美市场相(xiāng)关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时(shí)基(jī)金指数与量化投资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题(tí)QDII产(chǎn)品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于今年最热(rè)的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今(jīn)年(nián)以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个(gè)指数基本囊括了(le)美(měi)股绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年内美(měi)国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走势(shì)也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三大股指全线(xiàn)收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道(dào)指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英(yīng)伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势，广发基金刘(liú)杰(jié)表示(shì)，近期美(měi)国科技板块同(tóng)时受(shòu)到有利(lì)因素以(yǐ)及不利因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期正经历(lì)着债(zhài)务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重(zhòng但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》)演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和(hé)党人(rén)在最后(hòu)一刻通过提高债务上限和削减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势(shì)引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为全球第(dì)一大经济体(tǐ)的偿债能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美(měi)债几近零风险。此外，美联(lián)储对于(yú)未来暂(zàn)停加息以及(jí)可能的降息均存在分(fēn)歧，对美股短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬(yìng)件科技(jì)公司营收的提振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科(kē)技公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业(yè)绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概念的(de)不断升级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙(lóng)头为例(lì)，一季(jì)度净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软外其(qí)余四家巨头业(yè)绩(jì)均(jūn)低于预期。来(lái)自于(yú)宏(hóng)观经济(jì)的逆(nì)风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏观压(yā)力，积(jī)极通(tōng)过(guò)削减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增效(xiào)的方式提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不(bù)过科技创新(xīn)仍(réng)是抵(dǐ)御周期的最强劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软(ruǎn)收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮(lún)数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及的产业链也迅速成(chéng)为全球资(zī)本(běn)瞩目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》股价(jià)均实现大(dà)幅上涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由(yóu)相信科技企业(yè)巨头们(men)已通过持之以恒(héng)的研(yán)究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具(jù)备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望(wàng)在中长期持续推动(dòng)自(zì)身不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰(tài)基金认(rèn)为，目前(qián)美股科技股汇集了(le)全球最头(tóu)部(bù)的(de)AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英(yīng)伟(wěi)达等，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推(tuī)广能(néng)否为(wèi)这(zhè)些公司打开新(xīn)的(de)增长曲(qū)线，并带(dài)动(dòng)估(gū)值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类未(wèi)来发(fā)展的(de)方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科技(jì)的发展，美股科技板(bǎn)块还是具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投(tóu)资者可以考虑长期(qī)的配(pèi)置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机(jī)的(de)后续等。投(tóu)资者应根据自(zì)身的风险偏好，尽(jǐn)可能(néng)的做多资产的配置。坚(jiān)持(chí)长期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界(jiè)上最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资(zī)的(de)角度(dù)来看，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生物制药(yào)公司，相比标普500而(ér)言(yán)，纳(nà)指100此类(lèi)代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股的(de)特征，历(lì)史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议投资者结合(hé)自身风险承受能力，可以(yǐ)考虑定投的方式(shì)参与，或(huò)许是(shì)一种体验更好的方式。”

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