基金新进重仓股曝光聚焦产业趋势锚定现金流

在(zài)今年一季度的调整行(xíng)情中，基金经理借机调仓(cāng)换股。最新披露的(de)公(gōng)募(mù)基金一季报显示，新进重仓股主要集中(zhōng)在消费(fèi)品及服务(wù)、原材料和投资品领域。从投资逻辑看，基金经理更加(jiā)聚焦产业(yè)趋势，也更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相(xiāng)投顾数据显(xiǎn)示，截至2024年一季度末，在基金新进前50大(dà)重仓股中(zhōng)，有(yǒu)14只属于(yú)消费品及服务领域，包括家电(diàn)板块(kuài)的得(dé)邦照明(míng)、奥马电器、奋达科技，以及传媒板块的新经典、中广天(tiān)择和吉大正元涨停，3机构现身龙虎榜科德(dé)教(jiào)育。此外，还包括汽车消(xiāo)费相(xiāng)关的宁波(bō)方正、青岛双(shuāng)星，以及中国黄金、大东方等。

在基金新(xīn)进前50家(jiā)重仓股中，属于(yú)投资品行业的有10只，包括机械领域的华宏科技(jì)、鲍斯股份、博隆技术、怡合达、容知日新等，还有建材领域的戈碧迦和建筑业公司深城(chéng)交。属于原材料行业的有7只，包括钢铁相(xiāng)关的新钢股份(fèn)、常(cháng)宝股份和华达新材，有(yǒu)色相关的安宁(níng)股(gǔ)份和三祥新材，化工方向的多(duō)氟(fú)多(duō)和恒逸石化。

此外(wài)，还有旅游板块的(de)三特索道、快递概念股中(zhōng)通快递-W，以及诺瓦星云、凌志软件、中孚(fú)信息等信息技术概念股。

值得注意的是，今年一季度，不少基金经理加码布局港股。在公募基金新进前50大重仓股中，港股公司多达8家，分别是心动公司(sī)、信义光能、新奥能(néng)源、第一拖拉机股份、江西铜业股份等(děng)。

关(guān)注产业趋(qū)势(shì)和现金流

市(shì)场人士分(fēn)析上述基金新进重仓股，认为主要有两个特征：一是产(chǎn)业趋势向(xiàng)好；二是现金流较好。

以面板产业概念股(gǔ)诺瓦星云为例(lì)，由于(yú)面板行业景气度呈上行态势，公司业绩也表现亮眼。数据(jù)显示，2023年公司营(yíng)业收入30.5亿元(yuán)，同比增长40.5%；归母净利(lì)润为6.1亿元，同比增长97%。值(zhí)得注意的是，2023年(nián)公司积极开展出海业务，国外收入达4.7亿(yì)元，同比增长35%，占比达15.5%。

4月25日(rì)，诺瓦星云公布2024年一季(jì)报，营业收入(rù)为6.8亿元，同比增加22.66吉大正元涨停，3机构现身龙虎榜%；净(jìng)利润为1.23亿元，同比大增44.54%。

从诺瓦星云的业绩增长原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广告、企业应(yīng)用等领域(yù)需求不断增(zēng)加。同时(shí)，虚(xū)拟(nǐ)拍摄、裸眼3D等新兴(xīng)应用场景的拓展，也有望推动公司业绩(jì)增长(zhǎng)。

从现金流角度看，以家电股奥马电器为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公(gōng)司实际控制人，公司聚(jù)焦冰(bīng)箱业务，连续多年位列冰箱出(chū)口第一名(míng)，业绩表现亮眼。2023年，公(gōng)司实现营收151.8亿元，同比增长93.6%；归母净利润7.9亿元，同(tóng)比增长85.7%。截至2023年底，公司现金流及现(xiàn)金等价物余额高达17.6亿元。

暗藏投资机会

在业内人士看来(lái)，当前上市公司数量达5000多家，在监(jiān)管趋严背景下，在选择投资标的时应更多关(guān)注基本面，公募基金作为重要的(de)机构投资(zī)者(zhě)，其最新动向有一定的参考价(jià)值。

对于普通投资(zī)者而言，选股难度可谓不小。市场人士(shì)认为，在基金新进(jìn)重仓股中，选择被多只基金(jīn)持有、持股占流通(tōng)股比例较(jiào)高并且前期涨幅不大的标(biāo)的，再进行(xíng)深入研究筛(shāi)选，跑赢市场的概率会更大一些。

数据显(xiǎn)示，在一季(jì)度基金新进前50大重(zhòng)仓股中，有25只股票被8只以上基金“抱团”持有(yǒu)。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺(nuò)特被18只基金持(chí)有(yǒu)，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被14只基金持(chí)有，华夏银行、中通快递-W、科德教育、世运电路等均(jūn)被10只以上(shàng)基金重仓(cāng)。

从基金持股占(zhàn)流通股(gǔ)比例看，在(zài)基金新(xīn)进前50大重仓股中，基金持仓占流通股比例超过(guò)3%的股票有12只，其中基金持有明阳(yáng)电气(qì)占(zhàn)流通股比例高达11.86%，基金持(chí)有英诺特(tè)股份占流通股(gǔ)比例为8.8%。

此外，截至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，基金持股占流通市(shì)值比例较高、同时(shí)被多只(zhǐ)基金(jīn)共同持有、今年二季度(dù)以来表现欠佳的个(gè)股有神(shén)宇(yǔ)股份、三特索道、登(dēng)康口腔、回盛生物(wù)、容知日新、世运(yùn)电路、华(huá)宏科技(jì)。

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