券商竞相 布局家庭服务信托

证券时报记者 许盈

去年6月《关于规(guī)范信托公司信托业务分类的通知》正式实(shí)施，门槛
为100万元的家庭服(fú)务信托业(yè)务正式起(qǐ)航。

去年(nián)下半年以来，以中(zhōng)信证券、国泰君安为代表的(de)券商已率先落地家庭服务信托业务。据证券时(shí)报记者了解，包括中信建投、银(yín)河证券等在内的诸多券商也在布局相关业务，有望
在近期上线。

“我们非(fēi)常看好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记者表示(shì)。据悉，家庭服(fú)务信托(tuō)大幅降低(dī)了服 务信托的(de)门(mén)槛，让信托服务更广泛(fàn)地惠及中等收入群体。

券商积极筹备

相比(bǐ)1000万元门槛的(de)家族信托，100万元设立门槛的家庭(tíng)服务(wù)信托更具有普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务(wù)。自信(xìn)托分类新规实施以
来(lái)，在券商领(lǐng)域，国泰君安(ān)、中信证券已经率先携 手信托公司推出相(xiāng)关业务。

2023年8月，中信证券(quàn)落地首单家庭服务信托业务。就在今(jīn)年3月底(dǐ)，中(zhōng)信证券携手中信信托对家庭(tíng)服务信托业务进行升级，联合推出“信福传 家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客(kè)户推出(chū)了“家庭服务(wù)信托+保单”服务(wù)。

国泰君安也自2023年8月1日
起名雕股份：2023年净利润翻番，一季度末在手订单5.11亿元与上海国际信托合作，启(qǐ)动“甄 选传承(chéng)家庭服(fú)务信托(tuō)”业务。记(jì)者从国泰君安(ān)了解到，业务上线(xiàn)8个多月以(yǐ)来，国(guó)泰(tài)君安已经完成了对分支机构培训的(de)全覆盖(gài)，并在全国各地持续举办客户专题活动，覆盖了1000多名(míng)客户(hù)，截至目前已有(yǒu)近半数的分公(gōng)司成功为客户设立了家庭信托。

记者了解到，还有不少券商正积极(jí)筹(chóu)备家庭服务信托业务(wù)，有望在近期推出相关业务。

“目前，我司正(zhèng)在开发家庭服务(wù)信托业务，预(yù)计很快将全国范围上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为(wèi)合作伙伴，并将实现全面线上化。”中信建(jiàn)投相关负责(zé)人告诉证券 时报(bào)记者。

“中国银河证券(quàn名雕股份：2023年净利润翻番，一季度末在手订单5.11亿元)正在(zài)积极布局家庭(tíng)服(fú)务信托业务，布局该项业务(wù)是公司财富管理转型(xíng)的举措之一，也是公司践行中央金融工作会 议(yì)精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动(dòng)之(zhī)一。”中国银河证券相关负 责人称。

延伸至中等收入(rù)家庭

据了(le)解，家庭服务信托(tuō)目标(biāo)客(kè)群较家族信托(tuō)而(ér)言进一步扩大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托基(jī)于家庭财富规划，叠加法律架构对家(jiā)庭(tíng)资产进行综合管理，以满足家庭(tíng)全生命周期的财富目标，因此针对的客群是比较广泛的。”国泰君安相关负责人 称。

据(jù)介(jiè)绍，在与(yǔ)大量客户沟通和服务的过(guò)程中，国泰君安(ān)梳理了家庭服(fú)务信托一些主要客群，包括银发客群、中小微企业主、复杂家 庭、子女适婚、隔代传承、对子女(nǚ)教(jiào)育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信(xìn)托大幅降
低了(le)服务(wù)信托门槛，让信托服务更(gèng)广泛(fàn)地惠及中等收入群体。在我国老龄化程度不断加(jiā)深(shēn)，财富代(dài)际传承的社(shè)会背景下，开展家庭服务信托业务在解决家庭财富管理中的各类难题方面具有(yǒu)现实意义。”海通证券相关负责人表示。

业内普遍认为，家庭服(fú)务信托有着广阔的发展(zhǎn)前(qián)景。国泰君安(ān)相关(guān)负责(zé)人称，首(shǒu)先，该业务(wù)低门槛的(de)优势惠及了(le)更多客户，同时集合了
资产隔离、财富传(chuán)承、隐私保护(hù)、资产(chǎn)配置等多重功能，填补行业广谱客群“传富”工具的(de)空白。其次，家庭信托将原先私人(rén)银行客户专享(xiǎng)服务延伸至中等 收入客群，客群(qún)覆盖较家族信(xìn)托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭服务信托(tuō)业务方(fāng)面，相比于信托公(gōng)司，券商(shāng)可以提供什么样的差异(yì)化(huà)服务？

据(jù)中信建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服务信托(tuō)的投资范围限于以(yǐ)同业存款、标准(zhǔn)化债权(quán)类资产(chǎn)和上市交易股票为最终(zhōng)投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产(chǎn)品，即大(dà)家常说(shuō)的“标品”。

“虽然家庭服务信托的管理(lǐ)人为(wèi)信(xìn)托公(gōng)司，但券商亦可以利(lì)用自身禀赋，立(lì)足股债(zhài)的投研实力和(hé)资产配置能力，担当投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差异化 投(tóu)顾服
务方案，力争为(wèi)家庭服务信托的投(tóu)资保驾护航，探索财富管理新蓝(lán)海。”上述(shù)人士称。

国泰君安相关负(fù)责人称，在实际业务中，券商提(tí)供的差异(yì)化服务在于：一是丰富的场景化设计(jì)。通过(guò)对不同受益人分配规则的多项组合，深入匹配客户(hù)各类生活化(huà)场景，形成教育规名雕股份：2023年净利润翻番，一季度末在手订单5.11亿元划、创业储(chǔ)备、婚姻护航、长辈颐养、爱(ài)的铠甲、家企隔离、养老规划等系列场景(jǐng)化服务。

二是丰富的底层产(chǎn)品类型(xíng)。甄选传承家庭信托资产(chǎn)配置库包(bāo)含固收、固收+、公募FOF（基金中(zhōng)的基(jī)金）等投资策略，提(tí)供不同类型、不同风险等级的底层产品，满足客户多样化的需求(qiú)。

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