部分银行理财产品管理费率、业绩基准 “双降”

《证券日报》记者了解到，最近，建(jiàn)信理(lǐ)财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司纷纷下调(diào)旗下产品的业(yè)绩比较基(jī)准(zhǔn)。调整后，部分理财产品业绩比较基准(zhǔn)下(xià)限回(huí)落至3%以下。

和业绩(jì)比较基准同步下调的还有(yǒu)产品管理(lǐ)费率。近日，多家理财子公司(sī)宣布对旗下多只产(chǎn)品进行(xíng)降费优化，管理费率大多低至0.05%，还(hái)有零费率产品“现身”。

受访业内人士表示，受市场波动影响，理(lǐ)财子公司下调业绩比较基准(zhǔn)，并同步调降管(guǎn)理费率，主要是(shì)为应对市场竞争，缓冲影响。展望未来，在低利率(lǜ)和“资产荒”的市场环境下，理财产品的业绩比(bǐ)较基准和管理费率可能会继续保持低位。

多家理财子(zi)公司

下调管理费率和业(yè)绩基准

4月中旬以来，建信(xìn)理(lǐ)财(cái)、华(huá)夏理财(cái)、光(guāng)大理(lǐ)财、民生(shēng)理财等多(duō)家理财(cái)子公司下调旗下(xià)产品的业绩比较基准。此前业绩(jì)比较基准下限在 3%至(zhì)4%的部分产品，目前下限大多调整至3%左右。

4月18日，建信理(lǐ)财发布公告称，拟调整建信理财(cái)龙鑫固收类18个月(yuè)定(dìng)开(kāi)式(shì)产品第二期的业绩比较(jiào)基准，调(diào)整前业绩比较基准为3%至4.8%，调整后则为2%至3.5%。

中国银行(xíng)研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，一方(fāng)面，下调(diào)业绩比较基准有助于引导投(tóu)资者(zhě)更加关注产品(pǐn)的风险收益比，提高投资决策的理性程度(dù)。另一方面，根据不同产(chǎn)品的(de)资产配置差异，理财子公司会调整产品的业绩比较基准。这在一定程度上(shàng)有(yǒu)助于理财子公(gōng)司优化资产配置，提高投资效益。<生活给我们/p>

在下(xià)调业绩比较基准的同时，光大理财(cái)、民生理财、招银理财等理财子(zi)公司推出降低管理费举措。例如，4月份以来，民生(shēng)理财(cái)已对旗下多只正在发行的生活给我们理财产品(pǐn)实行(xíng)降费。4月19日，光大理财发布公告称，将于4月23日起，开展部分理财产品费率优惠(huì)活动，优惠后的费率低至0.05%或0.01%。还有(yǒu)理财子公司将管理费率直接调降为0，如招(zhāo)银理财一只封闭型(xíng)固定收益类(lèi)理财计划直接(jiē)将费率调整至0。

杜阳认为，管理费率下调有助于增加理生活给我们(lǐ)财产品对投资者(zhě)的吸引力，也是(shì)金融机构(gòu)加大(dà)减(jiǎn)费(fèi)让(ràng)利力度的重要体现。当前，居民(mín)财富(fù)水平保持稳健增(zēng)长(zhǎng)势(shì)头，对理财产品的需求也在同步提升。通过下调费率，银行(xíng)及理(lǐ)财(cái)子公司可以更大程度满足居民对于资产保值增值的金融诉求，提升金融服务普惠性。

合理调(diào)整

投(tóu)资策(cè)略和经营策略(lüè)

业内人士表示，部分理财子公司业绩基准与管(guǎn)理费率“双降”，主要(yào)是与目前金融产品投资收益普遍下降、市场波动相关。

南开大学金融(róng)发展研究院院(yuàn)长田利辉对《证(zhèng)券日报》记者表示，随(suí)着市场利率下行，理财产品的(de)预期收(shōu)益率也(yě)相应(yīng)下降，理(lǐ)财产品的底层资产收益(yì)也在下行(xíng)，导致理财报价和(hé)底层资(zī)产的价差收窄。为了保持产品的盈利性，理(lǐ)财子公(gōng)司需要降低业绩基准和(hé)管理费率(lǜ)。同(tóng)时，这也是监管(guǎn)的引导和竞争(zhēng)的需要。

不过，有专家表示，理财产品降低费率并非留存客户的长久之计，银行理财子公司(sī)需(xū)要捕捉市场行(xíng)情，提升产品收益(yì)率才是化解问题的根本之道。

田利辉认为，理(lǐ)财子公(gōng)司下调业绩基准和同步调降管理费率(lǜ)是市场环境下的必然选(xuǎn)择。投资者和理财子公司(sī)需要合理调整投(tóu)资策(cè)略和经(jīng)营策略，实现长期稳健的(de)发展。

“未(wèi)来理(lǐ)财产品业绩比较基准和管(guǎn)理费率(lǜ)仍存在(zài)进一步下调空间。”杜阳表示，对(duì)银行及理财子公司来说(shuō)，业绩比较基准下调后(hòu)，短期(qī)内或影响理财子公司留客。从长期(qī)来看，理(lǐ)财子公(gōng)司可以通过更加多元化手段留住客(kè)户，包括优化产(chǎn)品结构、加大(dà)费率优惠、强化风险(xiǎn)管理以及(jí)提(tí)升服(fú)务水平。

田利辉表示，对于投资者而言，在选择(zé)理财产品时，应更加关注产品的风险等级、投资期限、投资方向等关键要素，而不仅仅是业绩比较基(jī)准和管(guǎn)理费率。同时，投资者应密(mì)切(qiè)关(guān)注市场动向，理性投资，根据自身的风险(xiǎn)承受能力(lì)选择理财产品。

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