商务部4月19日消(xiāo)息显示，近日，商务部等十部门联合印发了《关于进一步支持境(jìng)外(wài)机构投资境内科技型
企业的若干政策措(cuò)施(shī)》（下称《措施》）。

《措施 》从优化管理服务、加大融(róng)资支持(chí)、加强交流合作和(hé)完善推出机制四方面(miàn)，提出(chū)十六条措(cuò)施，便利(lì)和(hé)鼓励境外机构投资境内科技型企业，重点支持初创(chuàng)期科创型企业融(róng)资(zī)发展(zhǎn)。

“部分境外机构反映，希望在境内开展业务时预期(qī)更稳定、投资渠道更多、退出通(tōng)道(dào)更通畅 、享受税收优生活让我懂得了惠更便利等。”商务部(bù)财务司负责人表示。由(yóu)此，《措施》积极回应(yīng)市(shì)场需求，既涉及境外机构“募(mù)投 管退”各业务环(huán)节，也包括(kuò)支(zhī)持供需对接、畅通(tōng)投资退(tuì)出、便利享受优惠等政府管理服务。

依法高效审批QFII、RQFII资格申请

为优化管理服务，《措(cuò)施》提(tí)出，从便利申请准(zhǔn)入、优化外汇管理、实施差异化监管三方面完善政策安排。

关于(yú)申请准入，《措施》提出，将依法高效审批合格境外(wài)机构投资者(zhě)（QFII）及(jí)人民币合(hé)格境外(wài)机构投 资者（RQFII）资格申请，更好满足境外机构进入(rù)国内市场意愿。

关于外(wài)汇管理，将在
落(luò)实好便(biàn)利境外机构投资中国债券(quàn)市场、扩大资(zī)本项目便利化政策等措施基(jī)础上，持续完善直接投资项下外汇管理，便利境外(wài)机构更好(hǎo)开(kāi)展境(jìng)内股权投资，支持境外(wài)机(jī)构通过合格(gé)境
外有限合伙人（QFLP）方式投资境内科技型(xíng)企业；支持科(kē)技型企业用足用好本外币一体化资金池等跨境资金集中运营(yíng)管理政策，提高资金运(yùn)营效率，降(jiàng)低(dī)财务成本(běn)。

在(zài)监(jiān)管(guǎn)方面，明确对境外机构在境内设立创
业投资基金，与内资创业(yè)投资基金一视同仁(rén)，同等适用《私募(mù)基金监督(dū)管理条例》中提出的相关政策。不过，在登记备案、事(shì)项变更等方面(miàn)实行区别(bié)于其(qí)他私募基金的差异化自律(lǜ)管理。对合法募资、合规投资、诚信经营的相关创业投资基金，在资金募集、投资运作(zuò)、风险监测、现场检查等方面实施差异化监督管理。

支持境(jìng)外机构发行熊(xióng)猫债

在加大融资支(zhī)持方(fāng)面(miàn)，《措施》提出，支持符合(hé)条件的境外(wài)机构在(zài)华发行人民币债券，并投入科技领(lǐng)域。

“在(zài)华发行债券(quàn)尤其是人民币(bì)债券能帮助其补充资金来源、降低汇兑成本。”前述 负责人指出，2023年，境外机构在我国发行熊猫债（也即境外主体在中国内地 债券市场发(fā)行的在岸人(rén)民币债券）合计1545亿元，同比增长82%。

《措施》还(hái)提出，支(zhī)持境外机构投资的科技型(xíng)企业依法合规发行公司(sī)信用类(lèi)债券，积极(jí)扩大发(fā)行规模。全(quán)国推广跨境融资便利化试点，将初创期科技型企(qǐ)业(yè)纳入试点主体范围，鼓励符合(hé)条件的企业在额度内自主借用外债(zhài)，更好支持企业创新发(fā)展。同时，相关部门还将在全国推广跨境融资便利化试点，将初创期科技型企业(yè)纳入试点主体范(fàn)围(wéi)，规(guī)范探索“贷款
+外部直(zhí)投(tóu)”等业务模式，丰(fēng)富(fù)科技金融产品服(fú)务(wù)。

“对于科技型(xíng)企业，发行债券尤其(qí)是(shì)信用类债券，能够有效(xiào)缓解因(yīn)可抵
押物不足造成(chéng)的融(róng)资难 问(wèn)题。”商务部(bù)财(cái)务司负责人指出(chū)，证(zhèng)监会将继续推动科技创新公司(sī)债券高质量发展，助力(lì)降低科技型企业融资成本；继续指导沪深交易所科技创新公司债券(quàn)常态化发行，生活让我懂得了重点(diǎn)支持高新技术产业
、战略性新兴产业细分领域及(jí)引领产业转型升级领域的科技(jì)创新发展，截至2024年2月底，交易所市场共发行科技创新公司债券632只，规模5917亿(yì)元。

在(zài)加强交流合作方面，《措施》将(jiāng)支持境外机构发挥自身优 势，充(chōng)分挖掘优质标(biāo)的，促进投(tóu)资高效对接。具体举措包括完(wán)善合作机制(zhì)、梳理需求清单、鼓励本地化经营等。

完善投资退出机(jī)制是重点

完善 退出机制是此次《措施(shī)》部署(shǔ)的重(zhòng)点之一，十六条举(jǔ)措中有五条 均涉及此方面，包括(kuò)支持境外上市、鼓励并购重组、推进私募基金份额转让试点、便利(lì)享受税收优惠等。

商务部财务司负责人指出，能不能顺利(lì)、高效实现投资退出，是前期(qī)调研中境外机构普遍关注的问题。

《措施》已明确，未(wèi)来将持续提高境外上(shàng)市备(bèi)案管理质效，加(jiā)快备案(àn)办理进度，持(chí)续(xù)畅(chàng)通科技(jì)型企业境外上市渠道。同时，继续推动中(zhōng)国内地和中国香港(gǎng)资本市场深化务实合作，加强香港科技型企业(yè)国际融资平台(tái)作用。

在鼓励并购重组方面，证监会已先后出台定向(xiàng)可转债重组规则、修订重大资产重(zhòng)组规则、适当提高(gāo)重组(zǔ)估值包容性，支持上市公司并购科技型
企业，畅通投资机构退出(chū)渠道；近期进一步从分类监管、提高重组审核效率、支持“两创”公司协同效应并购、支持上市公司之(zhī)间吸收合(hé)并等四方面优化并购(gòu)重组有(yǒu)关制度。

“下一步将继续推进并购重组市场化改革，发挥资本市场并购重组主渠道功 能，为境外机构投资境内科技型企业提供畅通的退出渠道。”前 述负责人称，商务部正牵头修订生活让我懂得了《外国投资者对上市公司战略投(tóu)资管理办法》，进一步放宽外国投资(zī)者对上市公司战略投资(zī)限制(zhì)。

同时，将继续 优化(huà)私募(mù)份额(é)转让流(liú)程(chéng)和定价机制，推动私募基金和区域性(xìng)股权市场的协(xié)同发展，拓宽私(sī)募基(jī)金退出渠道，形成“投资—退出—再投资”良性循(xún)环，在(zài)此过程中鼓励(lì)和支持境外机构发
挥专业优势和特长 ，积(jī)极参与相关投资交易。

此外，商务部财务司负责人指出，目前(qián)，境外机构参与(yǔ)所投上市公司分(fēn)红派息时，需先(xiān)提(tí)交《非居民(mín)纳税人(rén)享受协定待(dài)遇信息报告表》，才可享受协定优惠待遇(yù)，否则将由(yóu)上市公司代扣代(dài)缴(jiǎo)，再事后申请补充享受优惠待遇并办理退税。

由此，《措施》明(míng)确，优化上市公司派息扣缴税(shuì)款和结算程序，确认
符合享受(shòu)有关税收的(de)协定规定优惠条件的境外机构(gòu)名单(dān)，畅通政府部(bù)门、结算机(jī)构、上市(shì)公司各方信息交互，上市(shì)公(gōng)司可直接按照(zhào)优(yōu)惠(huì)规定对相关境外机构(gòu)进行扣缴申报和派(pài)息。

“无需 先行代扣代缴后再(zài)由境外(wài)机构申办退税(shuì)，境外机构也无需每次向各(gè)个上市公司提交相关信息报(bào)告表。”商务部财务司(sī)负(fù)责人表示，具体(tǐ)操作可见(jiàn)与《措施》配套发布(bù)的《便利境外机构享受有关税收的协(xié)定优惠操作指引》。

责编：林根(gēn)

校对(duì)：王蔚‍‍‍‍