就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得(dé)不(bù)修(xiū)正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出(chū)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(c东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故hū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一(yī)。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确(què)的东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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