就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机(jī)构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stac仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文y Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预(yù)期(qī)太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资(zī)者(zhě)可(kě)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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