加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差

　　本轮新(xīn)股中，有(yǒu)不少风口(kǒu)的(de)企业(yè)，但基本面都非常垃圾，虽然(rán)表面看(kàn)看似乎都有亮点，但仔细看(kàn)看就发现大都是(shì)垃圾股。

　　一、晶(jīng)合集成（688249）

　　晶合集成(chéng)主要从(cóng)事半(bàn)导体晶圆生产代工服务(wù)，为客户提(tí)供150-55nm不同制(zhì)程工艺(yì)，成立5年就成长为中(zhōng)国大陆收入第(dì)三大、12英寸晶圆代工产能第(dì)三(sān)大的(de)纯(chún)晶圆代工(gōng)企业(yè)。2015年，合(hé)肥(féi)市政(zhèng)府根(gēn)据集成电路产业(yè)发展(zhǎn)规划(huà)及“芯屏器合”的产业发展战略，拟引进国(guó)际知名企业合作设立(lì)晶(jīng)圆代工(gōng)厂，此后(hòu)，晶合(hé)集(jí)成正式筹(chóu)划建(jiàn)设。成立至(zhì)今，晶合集(jí)成(chéng)已成为国内面板显示驱(qū)动芯片龙头。

　　晶圆(yuán)代工企业(yè)，疫情后业绩爆(bào)发，利(lì)润此前一直大幅亏损，22年依靠收入和产品价格(gé)上涨利润(rùn)来到了31.6亿，但23年开始下游面板行业需求(qiú)大幅下滑，公司选择(zé)了业绩最好的时候上市(shì)，此后走下(xià)坡(pō)路是必然的(de)，23Q1公司首付大幅下(xià)滑60％，产能大幅闲置后利润(rùn)重回(huí)亏损（预计(jì)-3.5亿(yì)）。

　　二、三博脑科（301293）

　　三(sān)博(bó)脑科以(yǐ)神经学科为龙(lóng)头，强专科(kē)、小综合的发展模式，形(xíng)成覆盖全(quán)国核心(xīn)区域的(de)医疗服(fú)务网。服务病种涵盖神经学科各类脑(nǎo)肿瘤、脑血(xuè)管、功能(néng)神经外科(kē)、脊髓脊柱、小(xiǎo)儿颅脑等疾病，也包括妇科、儿科、内(nèi)科(kē)、外科、疼痛、全科等疾病(bìng)。

　　专(zhuān)科医院，业绩一般般，民营医院里毛利率(lǜ)算比较(jiào)低的那一档(dàng)，未来(lái)主要看(kàn)扩(kuò)张，也要小心(xīn)政(zhèng)策的(de)影(yǐng)响，个人(rén)感觉比如(rú)几个国企医院（不论(lùn)是收入增速还是估值(zhí)），不关(guān)注(zhù)了。

　　三、曼恩斯特（301325）

　　曼恩斯特是一家拥有(yǒu)高精密狭缝(fèng)式涂布模(mó)头产品的设(shè)计、研发和生产及涂布技术产业化整体解(jiě)决方案能力的高新(xīn)技术企业。高(gāo)精密狭缝式涂布模(mó)头(tóu)为锂电池生产涂布机的核心部件，涂布是继制备正负极(jí)浆料完成(chéng)后的(de)下(xià)一道工序，是(shì)锂电池生产前段(duàn)工序(xù)的核心环节(jié)，目的(de)是将正负(fù)极浆料(liào)均匀地(dì)涂覆在铝铜(tóng)箔上(shàng)。目前(qián)，曼(màn)恩斯特产品广(guǎng)泛应用于锂离子电池涂布、半(bàn)导体先进(jìn)封装涂(tú)布、钙钛矿太阳能(néng)电池涂布、氢燃(rán)料电池电极涂(tú)布、液晶显示中的(de)薄(báo)膜晶体管涂布等。

　　锂电池(chí)产业链公司，业绩在21年爆(bào)发，22年业(yè)绩更进一步，但行业基(jī)本(běn)见顶，下游需(xū)求大幅(fú)放缓，上游锂(lǐ)矿价格大(加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差dà)幅下滑，且公司(sī)只(zhǐ)是生产过程中很小的(de)一块市(shì)场，天(tiān)花板非常低，公司未来(lái)业绩压力巨大。

　　四、中芯集成（688469）

　　中芯集(jí)成成立于2018年3月，总部位于浙(zhè)江绍(shào)兴，是(shì)一家专注于(yú)功(gōng)率(lǜ)、传感和传(chuán)输应用(yòng)领域，提供模拟芯片及(jí)模块封装的代工服务的制造商。中芯集(jí)成以晶圆代工为起点，向(xiàng)下延(yán)伸(shēn)到模组封装，为(wèi)国内外客户提(tí)供(gōng)一站式(shì)代工解决方案(àn)，为(wèi)功率、传感和(hé)传(chuán)输等领域的半(bàn)导体产品公司(sī)提供完整生产制造平台(tái)，支持客户研(yán)发以及大规模量产。

　　晶圆代工企业(yè)，中芯国(guó)际关联企(qǐ)业，处(chù)于(yú)规模扩张阶段，但由于规模扩大(dà)太(tài)快，折旧研发(fā)投入初期非常高(gāo)，因(yīn)此(cǐ)利润大幅亏损，好不容易快熬出头了(le)（资(zī)本支出高峰在22年(nián)结束），公(gōng)司也预(yù)期23年底会转为盈利，但下游需(xū)求在23年大幅(fú)放(fàng)缓(huǎn)，公司面对的(de)压力显然是(shì)要比(bǐ)那些已(yǐ)经规(guī)模(mó)化完成有利润(rùn)的(de)公(gōng)司(sī)大得(dé)多，且公司过(guò)于依赖中芯国(guó)际，未(wèi)来还有可能(néng)面临同业竞(jìng)争(zhēng)而收(shōu)回(huí)许可的风险。IPO募资高达219亿，非(fēi)常大的(de)IPO了(le)，不太(tài)乐观(guān)未来的走势。

　　五(wǔ)、万丰股份(fèn)（603172）

　　万丰股份主要从事分(fēn)散(sàn)染(rǎn)料(liào)及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中(zhōng)高端分散染料为主，主要用于涤纶及其(qí)混纺织物的染色和(hé)印(yìn)花，经分(fēn)散染(rǎn)料印(yìn)染加工的(de)化纤纺(fǎng)织(zhī)品，色泽艳(yàn)丽，耐(nài)洗牢度(dù)优良，用(yòng)途广(guǎng)泛。其中部分终(zhōng)端应用品(pǐn)牌(pái)包括：安踏、李宁、阿迪(dí)达(dá)斯、耐克(kè)、优(yōu)衣库、迪卡(kǎ)侬(nóng)等。

　　传统染料公司，毫无亮点(diǎn)，业绩在19年(nián)后一路下滑，22年利润只有(yǒu)19年(nián)的一半(bàn)都不到，下(xià)游服(fú)装行业(yè)景气度也一般，不关注(zhù)了。

　　六(liù)、友车(chē)科技（688479）

　　用友汽车成立于2003年，自设立以来，公司主营业务(wù)一直聚焦于汽车行业营销与后(hòu)市(shì)场服务领(lǐng)域，为客户提供相关(guān)软件(jiàn)产品及(jí)服务。2010年(nián)被用友网络收(shōu)购后，公司继(jì)续独(dú)立经营上述业务(wù)。用友汽车主要面向汽车行业的整(zhěng)车(chē)厂、经销(xiāo)商、服务站(zhàn)等客户，提供营销与后(hòu)市场服务(wù)领域(yù)的数智化解决方案、云服务(wù)、软件及专业(yè)服务。

　　用友集团(tuán)旗下子公司分拆上(shàng)市，汽车软件服务，汽车(chē)数字化是趋势，且随着人均保有量的增长，公(gōng)司(sī)行业前景不算(suàn)很(hěn)差，但公司(sī)自身(shēn)技术含量较低(dī)，产品以车企营销系(xì)统为主，基本(běn)没(méi)什么研发，都靠销售，且汽车行业有明显周期性(xìng)。

　　七(qī)、经纬股份（301390）

　　成立于2003年3月的(de)经纬(wěi)股(gǔ)份主要(yào)从事(shì)电(diàn)力(lì)工(gōng)程(chéng)技术(shù)服(fú)务及地理信息技术服(fú)务。电力(lì)工程技术(shù)服务占主(zhǔ)营(yíng)业务收(shōu)入比重超过80％，是(加州时间现在几点钟，加州时间与北京时间差shì)公司主要收(shōu)入和利(lì)润来(lái)源。电(diàn)力工程(chéng)技术服务主要系(xì)为(wèi)电网企业、工商业企业电力相关工(gōng)程提供规划咨询、设计、工程建设等服务(wù)。

　　电网和(hé)地理信息设(shè)计咨询公司(sī)，主要是电力工程技术服务(wù)收入为(wèi)主(zhǔ)，比较依赖内蒙和浙江地区的(de)国家电网，本质(zhì)上是工程类企(qǐ)业，设备施工业务，所(suǒ)以应收款(kuǎn)高，坏账多(duō)，现金流(liú)差，不关注了。

　　八(bā)、慧(huì)智微（688512）

　　慧智(zhì)微是一家为智能手机、物联(lián)网等领域提供射(shè)频前(qián)端的芯(xīn)片设计公司，主营业务为(wèi)射频前(qián)端(duān)芯(xīn)片及模组的研发、设计和销售。慧智(zhì)微具备全套(tào)射频前端芯片设计能力(lì)和集(jí)成化(huà)模组研(yán)发能力(lì)，技术体系以(yǐ)功(gōng)率放(fàng)大(dà)器（PA）的(de)设(shè)计能力(lì)为核心，兼具(jù)低(dī)噪(zào)声放大器（LNA）、射(shè)频开关（Switch）、集成(chéng)无源器件滤波器（IPDFilter）等射频器(qì)件的设计能(néng)力，产品系列覆盖的通信频段需求包括(kuò)2G、3G、4G、3GHz以下的5G重耕频段、3GHz~6GHz的5G新频段(duàn)等，可为客(kè)户提供无线通信(xìn)射(shè)频前(qián)端发射模组、接收模组等(děng)。

　　射频前端(duān)芯(xīn)片模组公司，下游主要(yào)是消费(fèi)电子，22年业(yè)绩大幅放缓，下游砍单存货大幅(fú)增长，亏(kuī)损(sǔn)不断扩大，主要(yào)是大量研发投入(rù)，但高研(yán)发(fā)下，公司毛(máo)利率极(jí)低，远低(dī)于同行业公司，但即便这样(yàng)，估(gū)值却一路上升到150亿，在IPO之前(qián)大量机构(gòu)（近(jìn)40家）参股(gǔ)（未来解(jiě)禁后都会成为抛售的主力）。搞不懂这公司(sī)的价值在哪里(lǐ)，但现在风口，很可能被炒作(zuò)。

　　九、航天(tiān)南湖(hú)（688552）

　　航(háng)天南湖是一家主(zhǔ)要从事防空预警雷(léi)达研发、生产、销售和服务的国家级(jí)高(gāo)新技术和专精特新“小巨(jù)人(rén)”企业(yè)。公司产品主要包(bāo)括雷达及配套装备，重点供应国内军方客户(hù)和(hé)军工集团(tuán)。成立至今，航天南湖已成为(wèi)我国防空(kōng)预警雷达(dá)主(zhǔ)要生产(chǎn)单位之一。

　　军(jūn)工雷达企业，21年后业绩大(dà)幅(fú)下滑，22年虽(suī)然收入(rù)增(zēng)长较快(kuài)，但利润(rùn)远没(méi)有回(huí)到20年，且(qiě)关联交易(yì)占(zhàn)比越(yuè)来越(yuè)高，对于这种(zhǒng)客户不透明度(dù)极高的军工企业，实(shí)在无法判断未(wèi)来(lái)的价(jià)值。

　　十、蜂助手（301382）

　　蜂(fēng)助(zhù)手是(shì)一(yī)家互(hù)联(lián)网(wǎng)数(shù)字化虚拟商品综合服务提供(gōng)商，主(zhǔ)要为移(yí)动互联网相关场景客户提供移(yí)动互联(lián)网数字(zì)化虚(xū)拟商品(pǐn)聚合运营(yíng)、融(róng)合运营、分发(fā)运营(yíng)等综合运营(yíng)服务，为(wèi)物(wù)联网相关场景提供物联网流量接入(rù)、硬件方案、场(chǎng)景应用等综(zōng)合解决(jué)方(fāng)案及(jí)云终端解决方案，并根(gēn)据客户(hù)需求提(tí)供定制化的运营支(zhī)撑服务及技术服务。一(yī)家售卖移动流(liú)量、话费、爱优(yōu)芒会员卡等数字(zì)化虚拟商品的综合型中间商，其主(zhǔ)要盈(yíng)利模式是获(huò)得购销差(chà)价或(huò)服务佣金，占(zhàn)公(gōng)司(sī)总(zǒng)收入超过9成(chéng)。

　　流量中间商，互联网卖(mài)流量的(de)公司，主要是卖(mài)视频会员和(hé)其他通用流量，业绩过去几年看起来不错(cuò)，但(dàn)公司现(xiàn)金(jīn)流越来越差，且互联网流量(liàng)已经见顶(dǐng)，大互联网公司越来(lái)越不依赖(lài)买(mǎi)量来拓广业务，感觉上市就是业绩顶(dǐng)峰(fēng)。

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