民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动p>

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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