近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距(jù)离(lí)，但(dàn)部分(fēn)资(zī)金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一(yī)家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期来看(kàn)，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是技术自(zì)主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投资者提(tí)供了(le)重要的机(jī)会(huì)。中国(guó)在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球(qiú)的(de)领(lǐng)导者，同时(shí)中(zhōng)国(guó)对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方(fāng)面也占据重要(yào)地位(wèi)。可能(néng)很多人(rén)不(bù)知(zhī)道(dào)的是，全(quán)球(qiú)2022年销售的所有电(diàn)动汽车(chē)中，57％是(shì)在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动(dòng)车基础(chǔ)设施最(zuì)完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各(gè)自(zì)的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机温控(kòng)的(de)关键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全(quán)球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全(quán)球范围内(nèi)继(jì)续占据市(shì)场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州A股(gǔ)基(jī)金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充(左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业动力电(diàn)池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动(dòng)力电(diàn)池产(chǎn)业创新联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流入(rù)较多的其(qí)它个股还(hái)包括宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向资金(jīn)净流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置(zhì)是(shì)令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电(diàn)动车(chē)二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发(fā)展与(yǔ)政(zhèng)府的(de)脱碳(tàn)计(jì)划是(shì)一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。