近期《2023年五一(yī)假期旅游预测报(bào)告》显(xiǎn)示，该平台假期国内(nèi)酒店(diàn)、景(jǐng)区门票、机票订单量(liàng)均反(fǎn)超(chāo)2019年水平。同(tóng)时(shí)民航局披露，从(cóng)机票预订数据(jù)看，五(wǔ)一(yī)假期(qī)订票已超600万人次，或成为史上旅游出行热(rè)度最高的五一假(jiǎ)期(qī)。此外近20部影(yǐng)片定档(dàng)五一(yī)，节假日院线(xiàn)有望迎来强复苏(sū)。在消费(fèi)需求火爆(bào)下，可以关注交运、旅游、影视(shì)等行业(yè)机(jī)会。

　　五一订单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺(wàng)季来(lái)临

　　自去年疫(yì)情防控优化调整中国内战打了几年，中国内战打了几年时间以来，国内疫后(hòu)复苏(sū)趋势较(jiào)强(qiáng)。近日某酒店(diàn)龙头(tóu)企(qǐ)业发(fā)布(bù)一季度经营数据，公司一季度整体入住率同比增(zēng)长16.4％，平均房(fáng)价、RevPAR（每间可供租出客房产生的(de)平均(jūn)实(shí)际营业(yè)收入）分别同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运(yùn)方面，据民(mín)航局数据(jù)，一季度民航(háng)运输共完成运输总周转量239.9亿(yì)吨公里(lǐ)，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总(zǒng)体运输(shū)规模相(xiāng)当(dāng)于2019年同期的77.6％，较2022年四(sì)季度大幅提升38.5个百分点；一季度共完成旅客运输量1.29亿人次(cì)，同比增(zēng)长(zhǎng)68.9％，旅客运(yùn)输规模相当于2019年(nián)同期的80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行需求(qiú)更是火爆。4月(yuè)20日的《2023年(nián)五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游(yóu)预(yù)测(cè)报告》显示，距离假期不到10天，特(tè)别是住宿火爆(bào)程度远超预期(qī)，五一(yī)境内酒店市场搜索热度已达2022年(nián)同期9倍以(yǐ)上(shàng)，相较2019年五一同期也增长近200％。今年五一也是出境团(tuán)队游试点恢复后的(de)首个长假(jiǎ)。数据显示，出境机票搜索热(rè)度(dù)同比2019年同(tóng)期恢复至(zhì)大(dà)约120％，出(chū)境(jìng)游酒(jiǔ)店搜索热(rè)度同比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同时，4月25日(rì)，外交部宣布(bù)自4月29日起，所有来华人(rén)员可(kě)以(yǐ)登机前(qián)48小时内抗原检测代(dài)替核酸(suān)检测，航空公司不再查验登机(jī)前检测证明。针(zhēn)对来华人(rén)员的防疫政策放宽后，入境客流(liú)量有望进一(yī)步提升，继续(xù)刺激(jī)国(guó)际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航局预(yù)计，五一假(jiǎ)期民航将运输旅(lǚ)客900万(wàn)人次(cì)左右。2019-2021年的(de)民航旅客量分别为691万、316万、866万，去年相(xiāng)关数(shù)据(jù)未公布，不(bù)过民航局当时预(yù)计旅(lǚ)客量(liàng)为(wèi)200万人次。因此今年有望将(jiāng)超过疫情前水平(píng)，成为史上(shàng)旅游出行热(rè)度最高的五一(yī)假期。

　　五一假期预(yù)售数(shù)据(jù)仍然(rán)乐观，叠加(jiā)出入(rù)境政策(cè)进一步放开(kāi)，旅游出行(xíng)市场均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏(sū)有望接(jiē)棒成主线

　　年报(bào)、一季(jì)报披露节前(qián)结束，截至4月(yuè)28日，已经披露一季(jì)报的上市公司(sī)接近4000家。从目(mù)前财报披露(lù)情况看(kàn)，旅游(yóu)出(chū)行相(xiāng)关(guān)板块(kuài)景(jǐng)气度显著(zhù)恢(huī)复(fù)，用整体法测(cè)算，申万(wàn)社会服务行业一季(jì)度(dù)归(guī)母(mǔ)净利(lì)润增速达到(dào)144.40％，交通(tōng)运输行业一季度归母净(jìng)利润增(zēng)速则是(shì)142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放开后(hòu)第(dì)一个长假(jiǎ)，积压的旅游出行(xíng)需求集中释放，且(qiě)春(chūn)节后旅游行情转入淡季，市场普遍预期旅(lǚ)游业复苏趋缓。但从五一的数据来(lái)看，伴(bàn)随着景气(qì)复苏(sū)的持续兑现，行(xíng)业有望重获(huò)市(shì)场(chǎng)关注。

　　另一方面，民(mín)航出行(xíng)需求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿全年。同(tóng)时供(gōng)给端，疫情期间(jiān)我国机队引进收(shōu)紧，飞行员(yuán)结构性短缺(quē)问题凸显，后续(xù)或(huò)将逐步好(hǎo)转。叠加票价改革仍在推进，看(kàn)好(hǎo)后续票价及(jí)客(kè)座率(lǜ)表(biǎo)现。

　　此外，作为国内重要节假日，“五一(yī)档”电(diàn)影票房市场也有(yǒu)较高占(zhàn)比。从历史数据看，国内电(diàn)影总票房自2017年的(de)7.84亿元(yuán)连升至(zhì)2021年的16.74亿元，五一档期票房占全年票房(fáng)比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围(wéi)关停，五一档(dàng)期电影纷纷撤(chè)档(dàng)，票(piào)房远(yuǎn)不及预期，而2023年影院全(quán)面恢复运(yùn)营(yíng)，撤档重点影(yǐng)片(piàn)加码五一(yī)档期(qī)，叠(dié)加(jiā)观众报复(fù)性消(xiāo)费(fèi)热情，预计今年五一档期(qī)将回升至(zhì)2021年水平，延续此前连涨态势。

　　从影片供(gōng)给来看，已(yǐ)有近20部(bù)影(yǐng)片宣布进入今年“五一”档，数量上已(yǐ)超过历年同档期，重点电影包(bāo)括《惊天救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云(yún)》等。此(cǐ)外，已(yǐ)上映的电影《灌(guàn)篮高手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼(yǎn)数据，截(jié)至(zhì)4月28日），热度也(yě)有望延续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的变革也会带来(lái)内容(róng)生(shēng)产效(xiào)率的提升(shēng)。前期(qī)策划，AI可辅(fǔ)助剧本生(shēng)成，并把剧(jù)本(běn)中角色、场景、道具、特效等元素转换成(chéng)拍摄日(rì)程和(hé)预算。中期(qī)拍摄，AI可生成布(bù)景，换脸换声(shēng)，或直接使用(yòng)虚拟人(rén)替代真人演(yǎn)员。后期制作，AI可辅助生成(chéng)音频、特效、编辑视频。宣发环节，AI可(kě)辅助(zhù)生成(chéng)海报、预(yù)告片(piàn)等宣(xu中国内战打了几年，中国内战打了几年时间ān)传素材。种种因(yīn)素叠加，该赛道催化(huà)密集，当前(qián)投资机会凸显。

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