财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行(42周是几个月，42周是几个月保质期xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露(lù)，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农(nóng)业银行3家国有上市(shì)大行以(yǐ)及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去(qù)年四季(jì)度新发(fā)产(chǎn)品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈一峰在管的(de)安(ān)信价值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至一季(jì)度末(mò)，58家公(gōng)募基(jī)金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只产(chǎn)品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金(jīn)产(chǎn)品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股价累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马(mǎ)”的周(zhōu)智(zhì)硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行成为该产(c42周是几个月，42周是几个月保质期hǎn)品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持(chí)有(yǒu)工商银行。今(jīn)年(nián)以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕(shuò)在(zài)管基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三(sān)安(ān)光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二(èr)季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持(chí)苏(sū)农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度(dù)，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年持(chí)有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三(sān)、第七、第(dì)十大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行的(de)第八大(dà)流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季(jì)度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十(shí)大(dà)流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年于今年一季度首(shǒu)度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在(zài)一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一(yī)至(zhì)三季(jì)度连(lián)续减持苏宁银行共(gòng42周是几个月，42周是几个月保质期)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度(dù)，该(gāi)基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持(chí)有(yǒu)常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持(chí)了(le)常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易(yì)方(fāng)达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季末(mò)持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在(zài)管的(de)易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质(zhì)城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度(dù)的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城(chéng)商行业绩最好，其次(cì)是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最(zuì)后(hòu)是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质量平(píng)稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的(de)会计(jì)规则有差(chà)别，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大(dà)额(é)对公(gōng)客户(hù)的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上(shàng)述4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议(yì)关(guān)注优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质(zhì)的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持(chí)续关注。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行(xíng)财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加(jiā)力团(tuán)队认(rèn)为，大行(xíng)贴近(jìn)中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是(shì)收入增(zēng)速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农(nóng)业银(yín)行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队(duì)建议关注一(yī)季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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