民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(s电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决hèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移(电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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