民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显三角函数中cscx等于什么，三角函数中cscx等于什么意思示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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