关注国际(jì)方(fāng)面(miàn)消息(xī)。

　　克里米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚(yà)半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油(yóu)设施遭到无人机袭击。从(cóng)网络上曝光的(de)照片可以看到(dào)，袭击导致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔(ěr)市市(shì)长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗(chéng)的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全和救援人(rén)员都已抵达现场。火灾所在地和民用区域间隔很(hěn)远(yuǎn)。”

　　现场(chǎng)目(mù)击(jī)者分(fēn)享(xiǎng)的多段视频显(xiǎn)示，一(yī)场大(dà)火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤亡(wáng)报告，地方政府敦(dūn)促人(rén)们在消(xiāo)防(fáng)员努(nǔ)力(lì)扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本(běn)周(zhōu)早(zǎo)些时(shí)候，塞瓦斯托波尔(ěr)也曾遭(zāo)到两架无人机的袭击(jī)，其(qí)中(zhōng)一(yī)架无人机被俄军摧毁，另一(yī)架无人机在(zài)港口外(wài)爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布(bù)2023年(nián)一季报。报告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业收入610亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.97％；归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告(gào)期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天气等因素影响，大(dà)豆、大豆油及棕榈油等公司主要原材料的价格(gé)快速上涨，今年一(yī)季度公司主要原材料成本低于(yú)去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛利率提(tí)升(shēng)共同(tóng)推动了厨房食(shí)品(pǐn)的利润(rùn)增(zēng)长。

　　截至2022年年末(mò)，金龙鱼经(jīng)销商数量(liàng)合(hé)计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在投(tóu)资(zī)者关系活动上表(biǎo)示(shì)，新增渠道主(zhǔ)要(yào)来(lái)源于网(wǎng)络下沉(chén)、细(xì)分产(chǎn)品的专业经销商，以(yǐ)及(jí)餐(cān)饮渠道的快(kuài)速(sù)发展带来的经销商增长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼(yú)目前有(yǒu)70多(duō)个(gè)已投产生产基(jī)地，央厨杭州、周(zhōu)口、重庆、兴平基地(dì)已投产，沈阳和(hé)廊(láng)坊(fāng)的央厨项目也将于(yú)年内建成投产。目前，河南周口和陕西(xī)兴平央厨(chú)开始供应学生餐业务，多款预制菜在线下及电商平台开(kāi)展销(xiāo)售。

　　不过，期货(huò)日报记者(zhě)还注意到(dào)，金龙鱼归属于上(shàng)市公司股东的扣除非经常性损益(yì)的净(jìng)利(lì)润为2.4亿元，同比(bǐ)下降70.94％。这主要(yào)是公司的(de)套期保值(zhí)操作未(wèi)完全满足套期会(huì)计要求(qiú)的衍生金融工具损(sǔn)益的影响，因(yīn)此将套期保值业务(wù)划(huà)定为非(fēi)经常(cháng)性损益，排除在净(jìng)利(lì)润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期(qī)货套(tào)期保值业务的公告(gào)》中披露，将(jiāng)在(zài)2023年对在(zài)场内市场(chǎng)交易的与公司及下(xià)属子(zi)公司的生(shēng)产经(jīng)营有直接关系的原料、产品、油脂等期货(huò)品(pǐn)种，主要(yào)包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆(dòu)油、菜油、菜粕(pò)、大豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲(sì)料原(yuán)料和油脂科技产品的销量有所增长，营(yíng)业(yè)收入同比上(shàng)涨，但(dàn)是(shì)在行情下跌的过程中，公司油脂科(kē)技相关产(chǎn)品的(de)利润受(shòu)到挤压(yā)，导致(zhì)利润同比有所减少。从合并资(zī)产(chǎn)负债(zhài)表中可(kě)以看(kàn)出，衍生金(jīn)融资产(chǎn)从年初余额的5.8亿元增长到了(le)期末的8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对冲作用(yòng)，弥补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意到(dào)，油(yóu)脂加工企业道(dào)道全一(yī)季度(dù)扭(niǔ)亏(kuī)为盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布2023年一季(jì)度报(bào)，公司(sī)实现营业(yè)收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万元，实现经(jīng)营活动(dòng)产生的现金流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟随同(tóng)步转(zhuǎn)正(zhèng)。由于产能释放、原料(liào)回落、消费(fèi)复苏、推出(chū)新品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来业绩(jì)修(xiū)复时刻(kè)。分析人士表示，道道(dào)全业绩修(xiū)复(fù)有持续性，预计二季(jì)度还有增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是(shì)道道(dào)全业绩(jì)出现大反转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油价(jià)格从(cóng)8000元/吨一(yī)线飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以上的(de)历史高位，这大大抬(tái)升(shēng)了企业的加工成本。然而零售终端的(de)包装油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及成本上涨幅度(dù)，甚至(zhì)出现卖得越(yuè)多、亏得越多的(de)情况(kuàng)，这导致油脂加工企业的盈利能(néng)力大幅(fú)下降，道道全也不(bù)例外(wài)。自(zì)2022年下(xià)半(bàn)年以(yǐ)来，道道全新建产能陆续(xù)释放(fàng)，海外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道全的包装油毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道(dào)道全近年来主推旗下茂(mào)名(míng)工厂建设，并(bìng)于今年一(yī)季度取得阶(jiē)段性(xìng)成绩(jì)。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成投产(chǎn)，此后产能(néng)处于爬坡释(shì)放期。今年以来(lái)，广东大力发(fā)展预制菜产业(yè)，一季度广东(dōng)地区餐(cān)饮消费回暖势头良(liáng)好，为道道全茂(mào)名(míng)工厂(chǎng)的投产及(jí)产能释放带来正(zhèng)面(miàn)影响。

　　道(dào)道全还表示，今年(nián)一季度扭亏为盈的另一主要原因是主(zhǔ)要原料价(jià)格(gé)出(chū)现(xiàn)下降趋势(shì)，缓解公司的采购及成本压(yā)力。自(zì)2022年下半年开始(shǐ)，道道(dào)全(quán燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗)所用主要(yào)原料的国际交易价格(gé)呈现(xiàn)出回落(luò)走势，受船期和现货到厂的时间影响，道道(dào)全的主要原(yuán)料(liào)综合采购成本随后于(yú)2022年(nián)年末(mò)回落，2023年一季度则进一步延(yán)续回落趋势，对其(qí)一季(jì)度实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈有明(míng)显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道(dào)道(dào)全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及华(huá)中、西南(nán)、西北、华东、华南等(děng)菜(cài)油主(zhǔ)要(yào)消费区域，并(bìng)在(zài)岳阳、重庆(qìng)、绵阳(yáng)、茂名、靖(jìng)江设立(lì)生(shēng)产加(jiā)工基地。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)及多地工厂，下(xià)游消费复苏、上游原料看跌将(jiāng)成为道道全今(jīn)年(nián)业(yè)绩(jì)修复的两大(dà)驱(qū)动因(yīn)子。对于今年的业绩，道道全(quán)持有谨(jǐn)慎乐(lè)观态度，认为业绩修复(fù)有(yǒu)一(yī)定持续性，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对道道全今年业绩表达正面预期，并(bìng)预测其今(jīn)年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随(suí)着大豆、棕榈油、包材(cái)等(děng)大宗原(yuán)材料价格(gé)自(zì)2022年下半年高位回落，且叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现，部分公(gōng)司毛利率迎来(lái)较明显(xiǎn)改善。

　　对于行业发(fā)展格局与趋势，道道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目(mù)前掌握(wò)的(de)信息来看，原材料供给(gěi)预计将趋向(xiàng)于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源及(jí)国(guó)际政治经济形势(shì)等因素的影响，又给油脂、油料(liào)市场带来不确定性。包装食(shí)用植物(wù)油是生(shēng)活必需消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)，市场空间(jiān)广阔(kuò)。随着消费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营养的食(shí)用(yòng)油需求也(yě)将持续(xù)增加，未来品(pǐn)牌化(huà)、高端化(huà)将是行业发展的趋势，品牌差异化现象也将日(rì)益凸显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信建投油脂分析师(shī)石丽红告诉(sù)记者，在(zài)原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而且我国(guó)菜油原(yuán)料供(gōng)应(yīng)出(chū)现了从未有过的多元及宽松局面，包装油的成本(běn)端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜油的消费需(xū)求(qiú)端(duān)则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳(wěn)，缺乏突(tū)出矛盾且(qiě)供需端均有不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然(rán)而，进入3月后市场风云突(tū)变，硅谷银行倒闭引发(fā)市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金(jīn)融市场的稳(wěn)定性带来(lái)了挑战，对整个商品乃至金融市场造成(chéng)了较(jiào)大(dà)冲(chōng)击。此外(wài)，巴西(xī)大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力(lì)从进口(kǒu)成本端为油脂(zhī)油料市场形成(chéng)了较大拖(tuō)累。宏(hóng)观与基(jī)本面利空出现共(gòng)振(zhèn)，不论(lùn)是油还(hái)是粕(pò)均显著(zhù)跌破(pò)此(cǐ)前(qián)振(zhèn)荡区间(jiān)。虽(suī)然市场并不看(kàn)好(hǎo)油(yóu)粕(pò)走(zǒu)势，但如此凌(líng)厉的跌势仍在节(jié)奏上超出了市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行(xíng)业人士认为，今年一季度油脂的走(zǒu)势也(yě)受到(dào)宏观面(miàn)影响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多万吨(dūn)，原油价(jià)格不(bù)景(jǐng)气带来生柴投料需(xū)求减少，这令欧洲菜油的出口潜力(lì)大大增加。此(cǐ)外，继续增产的俄罗斯菜油大部分依赖对中国(guó)出口，在加拿大旧作(zuò)菜籽采购(gòu)近500万吨的背景下，国内后期面临的菜油供给压力十分(fēn)明显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反映，油脂(zhī)消费复(fù)苏不(bù)及预(yù)期，包装(zhuāng)油需求乏力(lì)，国内食用油需(xū)求整(zhěng)体增量空(kōng)间不大(dà)。要想(xiǎng)拿(ná)到(dào)更多市场份额，不同油种之间(jiān)、大小企业(yè)之间的竞争(zhēng)十(shí)分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提(tí)货较好，菜油(yóu)表(biǎo)观库存处于低位(wèi)，终(zhōng)端库存(cún)处于(yú)高位。随供应逐步增加(jiā)，表观(guān)库存(cún)或逐步(bù)起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油脂(zhī)价差缩(suō)小格局背景下，菜油需求或起量(liàng)，但中短期仍处于累库态(tài)势。”石丽红说。

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