今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全(quán)行业所有(yǒu)基金经理关注name是什么意思 name是姓还是名，而(ér)公(gōng)募基金2023年(nián)一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回报基金，一(yī)季度主要(yào)投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业绩最(zuì)领先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)关(guān)注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度在人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行业在(zài)人(rén)工智能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业(yè)绩一(yī)路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极(jí)回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观(guān)点备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛(měng)进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自身业(yè)务的(de)人工智能领域的研(yán)究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回(huí)报基金一(yī)季(jì)度(dù)主要投资(zī)在人工智能(néng)领域，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度(dù)的调整。相较去年(nián)底，除(chú)了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其(qí)他(tā)重仓(cāng)股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报(bào)的头(tóu)号重仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至4月21日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回报并没有保(bǎo)持去年底的(de)高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去(qù)年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基(jī)金(jīn)诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较(jiào)去年(nián)底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓(zhuó)胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季报中写道(dào)，主要布(bù)局(jú)芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前的(de)市场位置(zhì)，迎接即(jí)将到(dào)来(lái)的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的(de)两大细(xì)分(fēn)领域，在一季(jì)度都到(dào)了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是(shì)芯(xīn)片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的(de)芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落(luò)下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接(jiē)近正常，各厂(chǎng)商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢(huī)复，未来需求端将(jiāng)对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工(gōng)智(zhì)能出现(xiàn)了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来(lái)最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体的(de)制裁(cái)已(yǐ)经到了(le)穷途末路的(de)地(dì)步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限施(shī)压之后(hòu)，进一步的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经乏(fá)善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩产(chǎn)成(chéng)熟(shú)制程，另一(yī)方面在国内设(shè)备(bèi)厂商的配合下，继(jì)续研发(fā)攻克(kè)先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制(zhì)裁对我国先(xiān)进制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却取得了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大背景下(xià)，国产(chǎn)替代进程加速对(duì)设(shè)备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的(de)规模也出(chū)现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩(jì)最强的(de)主动权益基金。这(zhè)一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多(duō)来自(zì)于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安(ān)积极回报(bào)基金(jīn)的话(huà)题也屡见报端，成为基(jī)民(mín)热议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一(yī)季(jì)度规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安(ān)积(jī)极回(huí)报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺(nuò)安(ān)优化(huà)配置(zhì)同样规(guī)模(mó)暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规(guī)模也从去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球基金分管投研(yán)的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超过700亿(yì)的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方向也受(shòu)到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在(zài)一(yī)季度主要对(duì)对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基(jī)金一季(jì)度(dù)新(xīn)进了海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术(shùname是什么意思 name是姓还是名)对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大(dà)的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业(yè)务(wù)是为云(yún)计算(suàn)和人工智能领域提(tí)提供以芯片为基础(chǔ)的解(jiě)决方(fāng)案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的(de)四只个股在一季度(dù)退出兴全合(hé)润(rùn)前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基金在一季(jì)度除了加仓(cāng)半导体等板块之外(wài)，互联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股也(yě)是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随(suí)着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓(cāng)位，对(duì)人(rén)工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不(bù)断寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大(dà)众(zhòng)消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市场备受关(guān)注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的(de)投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来(lái)看，一季度末该基金股票市值(zhí)占(zhàn)基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示出一(yī)种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱(zhū)红裕(yù)配置(zhì)A股比(bǐ)例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例(lì)有所提升。数据(jù)显示(shì)，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了(le)一些持(chí)仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服务(wù)、中(zhōng)国民航信息(xī)网络(luò)、安琪酵(jiào)母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则(zé)退(tuì)出前(qián)十大。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中写道(dào)，一(yī)季度初期，我们基于(yú)对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机、大(dà)众消费品等行(xíng)业，同(tóng)时，我们亦在一季(jì)度末期(qī)逐步逢(féng)低(dī)增(zēng)持了港股(gǔ)中(zhōng)可(kě)能面临业(yè)绩拐点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出(chū)了(le)我(wǒ)们(men)的(de)预期，导致(zhì)对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们将基(jī)于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而行。

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