中国金融行业加速(sù)对外开(kāi)放,外资券(quàn)商(shāng)们的(de)2022年过得如何?
近日,外资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布(bù):9家外资控股券商(shāng)中(zhōng),仅(jǐn)有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利,另外5家(jiā)均出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损。
其(qí)中,在(zài)2019年获(huò)批成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进,当(dāng)年净利润达到2.63亿元,领先各家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下,与摩根大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元,业绩分化加剧。
另(lìng)外,今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并,两(liǎng)家国际金(jīn)融巨头均在国内(nèi)拥有外资(zī)控股券商牌照。其中(zhōng),瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元,而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问题如何(hé)解决,仍是(shì)业内(nèi)关注(zhù)重点。
过(guò)去几(jǐ)年里,“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看,依(yī)托于各(gè)自股(gǔ)东资(zī)源禀赋、深(shēn)入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。
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9家外资控股券(quàn)商半数亏(kuī)损
对于国内各家证券公司来(lái)说,除了面(miàn)临行业(yè)“二八分化(huà)”的激烈态势,来(lái)自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同样带来(lái)压力。
日前,中证(zhèng)协公(gōng)布各(gè)家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据,9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单(dān)。
在2022年(nián)的(de)“券(quàn)商小年”,受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问题,9家共有5家出现亏损,分别为瑞信证券(-2.54亿(yì)元)、野村东方(fāng)国际证券(-2.25亿元)、大(dà)和证券(-8266.01万元)、星(xīng)展证券(-8274.58万元)和汇丰前(qián)海证(zhèng)券(-5223.54万元)。
具体(tǐ)来看,瑞信证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元,同比下降41.91%;实(shí)现净亏损2.55亿元(yuán),由(yóu)盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态:2022年实现营业收入1.1亿元(yuán),同比下降38.14%;净亏(kuī)损2.25亿元,较上年同期(qī)的8491万元亏损幅(fú)度继(jì)续扩(kuò)大(dà)。
在2022年因获得(dé)外(wài)资股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券,业绩较上年(nián)出现明显(xiǎn)进步,但仍然录(lù)得亏(kuī)损(sǔn):2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元,同比增(zēng)长54.78%;实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元,上(shàng)年同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元。
另(lìng)外,大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获(huò)得(dé)证监会批文,分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成工商登记,正式(shì)展业时(shí)间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万(wàn)元,同比增长76.71%;亏损8274.58万(wàn)元,较(jiào)上年(nián)同期有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收入(rù)4773.93万元,同比下降16.12%;亏损(sǔn)8266.01万元,亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大。
就亏(kuī)损原因而言,2022年受市场影响(xiǎng),证券行业营业收入普遍下降,外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高,在展业(yè)初期容易导致亏损的(de)产生。
与国内(nèi)大型券商相(xiāng)比(bǐ),外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况,自营业务影响有限,因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。
例如(rú),瑞信证券在(zài)2022年年报中表示(shì),其当年(nián)投行业务(wù)手续(xù)费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元(yuán),同比(bǐ)下(xià)滑72.7%;经纪业务为1.06亿元,同比下(xià)降46.44%。而(ér)营业支出则有增无减,业务及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”,导(dǎo)致业(yè)绩出现大额(é)亏损。
摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿
当然,也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市(shì)场这本经。
具体来看,2022年共有4家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利,分别为摩根(gēn)大(dà)通证券(2.63亿元)、瑞银证券(2.24亿元)、高盛高华(8163.28万元)和摩根士丹利证券(1931.48万(wàn)元 )。其中,摩根大通证(zhèng)券和(hé)瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双(shuāng)增长。
摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元,同比增长(zhǎng)39.44%;实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元,同比增长264.94%,这一业绩(风味发酵乳是不是酸奶jì)水平(píng)在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。
从员(yuán)工(gōng)规模来(lái)看,截至2022年(nián)底,摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人(rén),数量(liàng)在行业(yè)内排(pái)名下游,但其业绩已跻身(shēn)行(xíng)业中游水平(píng),而这(zhè)只是(shì)摩(mó)根(gēn)大通证券展业的(de)第三个完(wán)整会计年度。
公开信息显示,摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证(zhèng)监会批复,成立(lì)合资(zī)证券公司。彼时由摩根(gēn)大通(J.P.Morgan International Finance Limited,JPMIFL)持有(yǒu)51%股权(quán),外高桥集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰德(dé)等(děng)5家内资股东(dōng)持有另外(wài)49%。2021年8月,JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所(suǒ)持(chí)股权,成为(wèi)摩根(gēn)大通证券唯一股(gǔ)东。
财务报表显(xiǎn)示,摩根大通证券2022年经纪(jì)业务大(dà)爆发,实现手续费净(jìng)收入5.56亿元,同比增长超300%。
摩根(gēn)大通(tōng)证券表示,其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成(chéng)立(lì)已逾三年(nián),2022年业务开展和运(yùn)作取得进(jìn)一步进展,新(xīn)客户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推(tuī)进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充分(fēn)利用全球化的(de)平台优势风味发酵乳是不是酸奶,整(zhěng)合集团资源,持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌(pái)照的合(hé)格境外(wài)机构投资者,目标客群机构投资者队伍逐年壮大。
瑞银、瑞信(xìn)突(tū)发合并
“一参一(yī)控(kòng)”下或将取舍
除摩根(gēn)大通(tōng)证券外,瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn):当(dāng)期(qī)实现营业收入11.79亿(yì)元,同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)11.81%;净利(lì)润2.24亿元,同比增(zēng)长52.89%。
瑞银(yín)证券是进入(rù)中国时间最早的一批合资券商(shāng)之一,早(zǎo)在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月,瑞士银(yín)行受让两家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01%、1.99%股权,持股比(bǐ)例(lì)提升至(zhì)67%。截至(zhì)2022年年底,瑞银证券共有正式(shì)员工383人。
财(cái)务报(bào)表显示(shì),瑞银(yín)证券2022年投行业务(wù)进(jìn)步(bù)明显,当期实(shí)现手续(xù)费净(jìng)收入1.95亿元,同比增长418%。瑞银(yín)证券表示,其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目,积极筹备并(bìng)参(cān)与了沪(hù)深交易所互联互通全球存托凭证业务等。
值(zhí)得关注的是,今(jīn)年3月,百(bǎi)年大行瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份(fèn)公(gōng)司(sī)(UBS Group)于(yú)2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合(hé)并协议,瑞士(shì)联(lián)邦财(cái)政部、瑞士国家银行(SNB)和瑞士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局(FINMA)介入了此(cǐ)项交易(yì)。
上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报时表(biǎo)示,对(duì)瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完(wán)成(chéng)。不(bù)言而喻的是,集(jí)团层面(miàn)的合并对两家外资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业情况(kuàng),也(yě)将(jiāng)造成一定影响。
基于(yú)此,审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信(xìn)证券出(chū)具了带强调(diào)事项段的无保留意(yì)见(jiàn)审计报(bào)告:2023年(nián)3月19日(rì),瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公(gōng)司之间(jiān)达成协(xié)议(yì)和(hé)合并计划,截(jié)止报告日,上述(shù)协议和合并计(jì)划(huà)的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞信集团股份有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公司(sī),未(wèi)来(lái)的运(yùn)营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的影响亦不明(míng)确,该事项表明存在可能(néng)导致对公司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定性。
瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券,系证监会修订《外商参(cān)股证券公司设立(lì)规则(zé)》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月,证监(jiān)会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元(yuán)获(huò)得(dé)控股权(51%),2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券(quàn)(中国)。
2022年9月,方正(zhèng)证券公告(gào)称(chēng),拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信(xìn)证风味发酵乳是不是酸奶券(quàn)49%股权。在(zài)该笔交易(yì)完成后,瑞信(xìn)将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并(bìng),使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。
根据《证券公司股权管理规定》,证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人(rén)参股证券公司(sī)的(de)数量不(bù)得超过2家(jiā),其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下,瑞银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。
深入(rù)财(cái)富管理破局
过(guò)去几年里,“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现,依托于(yú)各自资(zī)源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方(fāng)向。
例如,野村东(dōng)方国际证券表示,2022年其财富(fù)管理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA(单一资产管理账户(hù))”等业务持续推进的基础上,新(xīn)增了特色(sè)投(tóu)资咨询(xún)服务(如ESG行(xíng)业咨询)、上市公(gōng)司大宗减持(chí)服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多种业务模(mó)式(shì),通过服务手段的增(zēng)加及(jí)优化(huà),为客户提供多(duō)维度、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。
后续,野村东方国际(jì)证券财富管理业务将定位(wèi)于(yú)“中国高端财富人群”,从产品配置、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支(zhī)持以(yǐ)及集团跨境合(hé)作(zuò)四(sì)个方面入手,打(dǎ)造以产品为(wèi)中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力,持续为中国(guó)投资(zī)者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服(fú)务。
在完成(chéng)高(gāo)盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持股备案后,高盛高华在2021年(nián)底与北京高华(huá)签订《业务转让协(xié)议》,受(shòu)让北京高华的(de)所有业(yè)务。2022年5月,高盛高华获证监(jiān)会核发新(xīn)增(zēng)证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销(xiāo)金融产(chǎn)品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月(yuè),高盛高华与北(běi)京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工(gōng)作。
高盛高华(huá)表示(shì),其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作,进(jìn)一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提供(gōng)财富管理综(zōng)合解(jiě)决方案,丰富客户(hù)产品种类选择,开展境内私(sī)人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来战略规划(huà),并进(jìn)一步拓展境内(nèi)产品平台。
与此同(tóng)时(shí),高(gāo)盛高华将(jiāng)持(chí)续推进(jìn)私募(mù)股权基金管理人(PEWFOE)的设立工(gōng)作,持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境投资(zī)新(xīn)产品(pǐn)的(de)研(yán)发,为客户提供直接对接境外资本市场的(de)机会。
另外,依托于外资股东打造(zào)私人财富管理业务,这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例(lì)如,汇丰前海证券(quàn)表示,其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部(bù),负责公司高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台,依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行,致力(lì)为(wèi)高净值和超高(gāo)净值(zhí)客户及其家族提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的资产配(pèi)置服务,为客(kè)户实现其投资(zī)目标。
瑞银(yín)证券则另辟蹊(qī)径,推出家族信托资讯业务,与4家国内头部(bù)信托公司(sī)达成(chéng)战略(lüè)合(hé)作(zuò)。同时,瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富管理业务,依托国(guó)家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的新政举措,致(zhì)力于(yú)发展财富(fù)管理(lǐ)大湾区业务。
瑞银证券表示,其财富(fù)管理部秉(bǐng)持(chí)着(zhe)为客户进行全方位资产配置和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期财富管理的理念,进一步完善投资解决方案和(hé)财富规划方面的业务,一方面积极扩充现有(yǒu)架上策(cè)略,精选(xuǎn)上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择(zé)及多(duō)元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。
外(wài)资券商队(duì)伍不(bù)断扩大
随着(zhe)中国(guó)资本(běn)市场对外开放的力度(dù)不断加大(dà),各(gè)外资金(jīn)融(róng)机构加(jiā)速了在境(jìng)内(nèi)设立控股券商的进程。
今年1月,渣(zhā)打证券获批准设立,公(gōng)司注册地为北京市,注册(cè)资本(běn)为人民(mín)币10.5亿元,业务范围包(bāo)括证券经纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资产管(guǎn)理(限于从事资产证券化业务(wù))。
值得关注(zhù)的是,渣打证券(quàn)是(shì)首家新设(shè)的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就监管批复信息来看,渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银行(香港(gǎng))有限公司全资设立,出资额10.5亿元人民币(bì)。
算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在(zài)内,目前(qián)国内的外(wài)资(zī)控股券商数量已达到10家(jiā)。其中,摩根大通证券(中国)、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独资券(quàn)商。从(cóng)数量上来看,外(wài)资控股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势力”。
此(cǐ)外,目前(qián)还有数家外(wài)资(zī)券商的(de)设(shè)立申请静待审(shěn)批(pī)。截至(zhì)5月5日,花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中,法巴(bā)证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获(huò)第一(yī)次意(yì)见(jiàn)反馈。
今年3月底,证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东(dōng)方(fāng)汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金(jīn)融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融机构(gòu)负责(zé)人。
来访的(de)国际金融机构负责人普遍表示,此次来华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力,坚定(dìng)看(kàn)好中(zhōng)国经济和中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场对(duì)外开(kāi)放(fàng)稳步(bù)推(tuī)进,为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来(lái)了实(shí)实(shí)在在的机(jī)遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度重视中国市场,将继续与中国深化合作,积极拓(tuò)展在华业务和(hé)投资,期(qī)待实(shí)现互利共赢。
面对来自外资券商(shāng)的(de)市场竞争,国内券商也纷纷感(gǎn)受(shòu)到(dào)了挑战和(hé)机遇。例(lì)如,华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示,外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提升,经营(yíng)范围(wéi)和(hé)监管要求实现国(guó)民待(dài)遇,外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构(gòu)等加速布局,全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng),对本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲击,也带来(lái)了(le)通过与(yǔ)国际金融机(jī)构直接合(hé)作促进业(yè)务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。
西部证(zhèng)券也表示,当前证券行业集中度稳中有升,头(tóu)部券商竞争优势(shì)更趋(qū)明(míng)显,业务(wù)多元化发展趋(qū)势初(chū)步形成,金融科技对行业发展理念的变革和(hé)重(zhòng)塑不断深化,外资券商市场冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现(xiàn),证券行(xíng)业竞争新格局正加速(sù)演(yǎn)变。
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了