民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝strong>

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(天润奶啤有度数吗，天润奶啤千万别喝ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群(qún)像》