就在(zài)全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟(wěi)达(dá)，但(dàn)是(shì)目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位(什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试wèi)套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯(sī)沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一(yī)。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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